推荐07年十大金股 (第2/2页)

00500）：公司盈利结构日趋合理，经营风险有效降低。与价格波动较大的冶金能源和橡胶业务相比，公司的化工物流和化工分销业务的风险较低，利润较为稳定。因此公司整体的经营风险显著降低，盈利结构已经从最初的主要依靠冶金能源，转为四项业务并重发展。冶金能源业务受到焦炭价格下跌的原因，价量齐跌。导致公司的整体收入水平下降。未来1年内，冶金能源业务可能仍然难有起色。公司的化工物流业务目前已经成为公司利润的主要来源，并且随着公司定制的船只逐步到位，未来化工物流业务将保持30%的年增长速度。橡胶业务受到三季度橡胶价格的下跌影响，业绩有所下滑。未来公司橡胶业务将会继续向上游延伸。2006年开始，公司的化工分销业务，开始从原来的买断向代销方式转型，有效地控制了买断经营的风险，未来公司的业务将逐步向增值分销业务发展，提高化工分销业务的盈利空间。

    华海药业（600521）：为了进行产业升级，公司前期在研发、生产和产品方面做了大量的准备，目前已经逐步到位。公司在积极进行规范市场药证注册和相关认证工作，寻求中间体向规范市场原料药和制剂代工机会；公司普利类药物卡托、依那等老品种销售稳定，新品种雷米、赖诺、福辛、苯那等会保持增长，前期被拖延订单目前进展顺利，将在明年签署协议发货，有关制剂代工也在谈判之中，预期普利药物整体仍将维持增长态势；沙坦类药物是二次产业扩张的主打品种，随着欧美专利逐步到期原料药面临机遇，公司前期主要面向欧洲市场，有望成为欧洲市场的首批淘金者，亦考虑向下游制剂延伸；抗艾药物产能准备完毕，系列化和制剂化是公司抗艾药物发展方向，抗艾药制剂有望首先通过FDA认证，公司将努力争取海外基金会订单；抗抑郁药物虽然未能把握住专利到期时的市场需求，但从市场空间和发病趋势看仍存在机会。

    中国国贸（600007）：商贸地产概念值得市场重视。公司商场及写字楼的租金水平较05年有明显提高，幅度分别达到9.6%和4.2%。商场及写字楼正是08－09年公司规模扩张的主要项目类别。按照最新的租金水平测算，国贸三期A阶段竣工后，带来的年租金收入将达到8亿元。毛利率继续提高：收入的增长、成本的相对刚性，带来毛利率继续小幅攀升，中期达到65.4%，创阶段性新高。该公司的经营特征决定了，其收入的增长绝大部分将成为税前利润，08年随三期竣工，毛利率将再上一个台阶。特别值得期待的是：国贸三期商场部分，计划08年竣工投用，现提前两年就开始了招商洽谈。既说明国贸商城品牌对商家的吸引力，也表明公司经营的良好计划性、超前性。

    华闻传媒（000793）：2008年奥运会，北京首都机场将成为迎接世界各国贵宾的第一个大窗口，自然在这个窗口中投放广告将成为全球实力大企业集团的首选目标!垄断经营首都机场广告的广告公司自然会赚得金玉满堂!而华闻传媒就将是尽享这一丰厚利润的超级幸运儿!目前，上海新华闻投资有限公司同意将其及其一致行动人持有的华闻传媒252，357，140股股份以每股3.2元价格通过协议转让方式转让过户给首都机场集团公司，同时首都机场集团公司直接从市场以不高于6.5元/股价格购买47，642，860股华闻传媒股份，使双方均持有华闻传媒3亿股幅度股份，并列华闻传媒第一大股东!未来首都机场集团公司对机场广告公司拥有的广告和媒体资源进行必要的整合，并尽快将其拥有机场广告公司的股权及其他媒体资产注入华闻传媒。目前首都机场集团公司旗下的北京首都机场广告有限公司独家拥有六省市所属18个民用机场近4万平米广告资源经营权，约占全国民航市场份额30％。

    近年来该公司收入利润保持50%左右的高速增长年收入近2亿，后市想象空间极大。

    厦门国贸（600755）：公司业务繁杂、外贸业务环境不好、进军港口领域缺少经验、房地产业务没有延续性等等，由此造成公司业绩不俗、股价却较低。然而，公司的多元化是在长期经营过程中自然形成的一种‘相关多元化‘，是符合资源配置最优化、效率最大化的一种多元化。贸易、码头物流、地产三大业务充分利用了公司在厦门所拥有的各种优势资源，表现出相辅相成、互相推动的特点，将实现协作运营的效率最大化，并且每项业务前景乐观，可实现持续发展。公司股权结构简单，具有较好的流动性；大股东5年不减持的承诺也减少了抛售风险。另外公司的多项股权投资对其资产价值的提升有很大促进作用，并可能成为短期股价上涨的催化剂。